Article Sidebar

Submitted
March 27, 2021
Accepted
March 27, 2021
Published
March 27, 2021
Download
PDF
Statistic
Read Counter : 52 Download : 56

Main Article Content

Abstract

The purpose of this study is to examine whether president and vice president events of the Constitutional Court's verdict on the winner of the presidential election in 2014 influence the Indonesian capital market activities.

The sample of this study is The Indonesian stock exchange listed companies that classified as LQ45 companies. The analysis used one simple t-test, and one way anova.

These results indicate that (1) there is not significant abnormal return and trading volume activity are significantly around the events for all companies listed on the LQ-45 (2) there is no difference abnormal return and trading volume activity significantly around the occurrence of events verdict announcement by the president and vice president of the Constitutional Court on the supporting company Joko Widodo, Prabowo and neutral. The average abnormal return as a whole, before and after the event is negative. While positive only when the incident occurred. While on the average trading volume as a whole, before and after the event is negative.

 

 

Keywords

Presidential Election Event study abnormal return trading volume

Article Details

How to Cite
Zukri, M., Husaini, H., & Puspita, L. M. N. (2021). REAKSI PASAR PADA PENGUMUMAN PRESIDEN DAN WAKIL PRESIDEN REPUBLIK INDONESIA TAHUN 2014. JURNAL FAIRNESS, 6(2), 97–110. https://doi.org/10.33369/fairness.v6i2.15129
Download Citation
Endnote/Zotero/Mendeley (RIS)
BibTeX

References

  1. Abrahamson, Eric 1996. The Informatiaon Content of The President’s Letter to Shareholders, Journal of Businnes & Accounting,Blackwell Publishers Ltd.Vol 23.No 8 Oktober, h 1157-1182
  2. Ainun Na’im. 1997. Peran Pasar modal dalam Pembangunan Ekonomi Indonesia Kelola, UGM. Vol. VI. No 14. h 1-17
  3. Almilia, L. C., & Sifa L. (2006). Reaksi Pasar Publikasi Corporate Governance Perception Indek Pada Perusahaan Yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Simposium Nasional Akuntansi, IX.
  4. Ambar W. Hastuti. 1998. Pengaruh Publikasi Laporan Arus Kas terhadap Volume Perdagangan Saham Perusahaan di BEJ. Jurnal Riset Akuntasi Indonesia. Vol. I. No 2. , h 239-254
  5. Ang. Robert. 1997. Pasar Modal Indonesia. Ed. I. Mediasoft Indonesia Anto Dajan. 1996. Pengantar Metode Statistik, Jilid 2. LP3ES
  6. Anton Djawamuku. 2003. Format Baru Perkembangan politik Tanapa Persiapan Serius.
  7. Analisis CSIS. Thn XXXII. No. 3. h. 296-318
  8. Asmita Melia. 2005.Reaksi Pasar Modal Indonesia terhadap Pemilu 2004 ( Studi Kasus saham LQ 45 di Bursa Efek Jakarta) Tesis Magister Akuntansi.Undip:. 2-35
  9. Asri Marwan,1998, “ U.S. Multinational Stock Price Reaction to Host Country Governmant change,the case of Prime Minister Takeshito Resignation .Vol.5 Nomor 11 Hal 126-137
  10. Ball, Ray.1968. An Empirical Evoluation of Accounting Income numbers. Journal of Accounting research. No 6. Autumn. h. 159-178
  11. Bandi. 1999. Perilaku Reaksi Harga dan Volume Perdagangan Saham terhadap Pengumuman Deviden. Simposium Nasional Akuntasi II. September Universitas Brawijaya. h. 1-12
  12. Barbara Gunawan. 2001. Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa politik Dalam Negeri ( Studi Peristiwa Peledakan Bom di Gedung BEJ) tesis Program Pasca sarjana Magister Akuntasi Universitas Gajah Mada (tidak dipublikasikan)
  13. Beaver.W H. 1968. The Information Content of Annual Earning Announcement Empirical Reasearch in Accounting. Journal of Accounting Reasearch.No. 6. 67-95
  14. Bursa Efek Indonesia. 2014. Capital Market Directory. Jakarta. Indonesia
  15. Chalimah, 1997. Pengaruh Informasi Laporan Keuangan yang dipublikasikasikan Terhadap Fluktuasi Harga Saham. Jurnal Bisnis Strategi. Vol I. Thn. I. H. 23- 30
  16. Dini Djalal. 2003. Political Risk. Far Eastern Economic Review, Desember 2002- Januari 2003. H. 24
  17. Eka N. Rachmawati, 2001. Pengaruh Pengumuman Merger dan Akuisisi terhadap Return Saham Perusahaan Target di BEJ. Jurnal Riset Ekuntasi Manajemen dan Ekonomi. Vol. 1. No 2. Agustus. H. 153-170
  18. Erb B. Claude. Dkk. 1996. Political Risk, Ekonomic Risk, and Financial Risk, Financial Analysts Journal. November-Desember. 1996, h 29-46
  19. Fama F. Eugene. 1991. Efficient Capital Market : II. Journal of Finance, Vol. XLVI. No 5.Desember. H. 1575-1617
  20. Fajar Widhiyanto. 2004. Tahun Demokrasi atau Taghun Berdarah. Investor, Ed. 91. h 24-25 Frans S. Imung. 2004, Pasar Ekuitas 2004 : Agenda Politik Tak Mutlak Jadi Penghalang. Investor. Ed. 91. h 30-31
  21. Finansial, 2004. Kompas. Januari-Mei 2004. Gramedia. Jakarta. Indonesia
  22. Grace Santoso dan Shanti, 2008, “Reaksi Pasar Terhadap Pengumuman Corporate Governance Perception Indek (CGPI) Sepuluh Besar Dan Non Sepuluh Besar”. Jurnal Perbanas. (Online) Vol. 11 No. 2 (Agustus),
  23. (http://puslit2.petra.ac.id/ejornal/index.php/nas/article/shop/17214/17164. diakses 26 Juni 2011)
  24. Gumanti, Tatang Ary dan Elok Sri Utami, 2002 Bentuk Pasar Efisien dan Pengujiannya, Jurnal Akuntansi dan Keuangan vol 4 no 1 ( Mei) Hal 54-66
  25. Haugen, Rober A. (2001), Modern Portfolio Theory, 5th Edition, Prentice Hall, New Jersey. Hendriksen. Eldon. S. 2000. Teori Akunting Buku satu Ed 5. Interaksara h. 178-188
  26. Ignatius Roni S. 2002. Perilaku Harga Saham : Pengamatan Sebelum dan sesudah Peristiwa Peledakan BOM BEJ Tanggal 13 September 2000, Simposium Dwi Tahunan Komisi A. h 1-22
  27. Indra JP. 2003. Bulan-Bulanan Politik Sebagai Panglima.Analisis CSIS. Thn XXXII No. 3. h. 286-296
  28. Imam Ghozali. 2001. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS. BPFE Undip Jogiyanto H.M. 2000. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Ed. 3. BPPE UGM
  29. Joni Iskandar. 2003. Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Peledakan Bom di Legian Bali (Studi Kasus saham LQ 45 di Bursa Efek Jakarta) tesis Program Pasca Sarjanan Magister Sains Akuntansi Universitas Dipenogoro (tidak dipublikasikan)
  30. Kalra. Rajiv, 1993. Effect of the Chernobyl Nuclear Accident on Utility Share Prices,
  31. Quaterly Journal of Businees and Economics. Vol. 32. No 2. Spring. H 52-77 Kent. Daniel.1998. Investor Psychology and Security Market Under Reaction. Journal of Finance. Desember. H. 1839-1885
  32. Komang Darmawan. 2004.Ekonomi 2004 : Ada “ Bom Waktu” Yang siap Meledak. Investor. Jakarta. Ed. 91. h 26-28
  33. Leo Agustino. 2002. Pemilihan Presiden Secara Langsung. Analisis CSIS thn. XXX. No 2. H 246-260
  34. Mackinlay. A Craig. 1997 Event Studies in Economics and Finance. Journal of Economic Literature. Vol. XXXV. Maret. h 33-39
  35. Mamduh M. Hanafi. 1996. Dampak Pengumuman Laporan Keuangnan terahadap Kegiatan Perdagangan saham dan Variabilitas Tingkat Keuntungan. Kelola. Vol.5. No.11. Universitas Gajah Mada
  36. Mansur. Iqbal, dkk. 1989. The Relationship Between The Equity Return Levels of Airline Companies and Unanticipated Events : The Case of the 1979 DC-10 Grounding. Logistics and Transportation Review. Vol. 25. No. 4. 11. h 126-136
  37. Maswar P. Priyadi. 2000. Reaksi Pasar Modal Atas Pemilihan Presiden, Wakil Presiden, dan Kabinet Persatuan. Ekuitas. Vol. 4. No. 1. h 1-12
  38. Marwan Asri. 1996. US. Multinationals ‘ Stock Price Reaction to Host Country’s Govermernmental Change ( The case of Prime Minister Takeshita’s Resignation) Kelola Universitas Gajah Mada Vol. V. No. 11. h 126-136
  39. ----------------- dan Arief Setiawan. 1998. Reaksi Pasar Modal Indonesia terhadap Peristiwa Politik dalam Negeri ( Event Study pada Peristiwa 27 Juli 1996) Kelola Universitas Gajah Mada Vol. VII. No. 18. h 137-153
  40. Minor. John. 2003. Political Risk. Risk management Magazine. Maret. h 16-21
  41. MN. Alim. 1999. Pengaruh Perubahan Pajak Terhadap Volume Perdagangan Saham di Sekitar Hari Ex-Deviden. Simposium Nasional Akuntasi II. September. Universitas Brawijaya. h 1-13
  42. ----------------- 2001. Implentasi UU Perpajakan Tahun 1994 dan Implikasinya Terhadap Perilaku Harga Saham. Jurnal riset Akuntansi Indonesia. Vol. 4. No. 2. Mei. h 223-233
  43. Morse, Dale. 1981. Price and trading Volume Reaction Surrounding Earmings Anoouncements : A Closer Examinination. Journal of Accounting Research. Autumn. h. 374-383
  44. Na’im, Ainun, 1997. “Peran Pasar Modal Dalam Pembangunan Ekonomi Indonesia,” Kelola
  45. Vol. VI No. 14, MMUGM, Yogyakarta, h. 1-15.
  46. Nurhayati, Mutamimah (1999), “Reaksi Harga Saham di BEJ terhadapPengumuman Pergantian Kepemimpinan Soeharto”, Jurnal BisnisStrategi, Vol. 4/TahunII/Des 1999.
  47. Peterson. Pamela P. 1989. Event Studies : A Review ot Issues and Methodology.Quarterly Journal of Bisiness and Economics. Vol 28. No. 3. Summer. h 36-66
  48. Prayogo P. Harto. 2000. Reaksi Harga Saham dalam Peristiwa politik Indonesia (Studi pada Sidang Tahunan MPR tahun 2000). Jurnal Bisnis Strategi. Vol. 5 Tahun III h. 84-94
  49. Primus Dorimulu. 2004. Pasar Modal 2004 : Keberhasilan Pemilu Menjadi Faktor Penentu. Investor. Ed. 91. h 14-20
  50. Purboyono, Temmy, 2001, “Pengaruh Peristiwa Politik Reshuffle Kabinet Persatuan Nasional Terhadap Reaksi Harga Saham di Bursa Efek Jakarta”, Tesis, tidak dipublikasikan, Magister Manajemen Universitas Diponegoro, Semarang.
  51. Satya Arinanto.2001. Pemilihan Presiden Secara Langsung : Beberapa Catatan, Analisis CSIS. Thn. XXX No. 1. h 69-77
  52. Singgih Santoso. 2004. Buku Latihan SPSS Statistik Parametirik. PT Elex Media Komputindo. Gramedia
  53. Suad Husnan. 2000. Manajemen Keuangan Tiori dan Penerapan (Keputusan Jangka Panjang). BPFE UGM
  54. ------------------ 2001 . Dasar-dasar Tiori Portofolio dan Analisis Sekuritas. UPP YKPN Sugiyono, 2010, Metode Penelitian Bisnis. Bandung: Alfabeta.
  55. Sultan. Jahangir. 1995. Stock Market Reaction to German Reunification. Journal of Finance & Accounting. Blackwell Publishers. Ltd. Vol. 22. No 6. September. h 831- 844
  56. Sunarto. 2000. Dampak Political Risk Terhadap Harga Saham. Media Gema Stikubank. Vol. IV. No. 32 Oktober. h 63-78
  57. Suryawijaya, Marwan A. dan Faizal Arief Setiawan. 1998. Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Politik Dalam Negeri (Event Study pada Peristiwa 27 Juli 1996), Universitas Gadjah Mada Yogyakarta.
  58. Tatiek Nurhayatie, dkk. 1999. Reaksi Harga Saham di BEJ Terhadap Pengumuman Pergantian Kepemimpinan Suharto. Jurnal Bisnis Strategi. Vol. 4. Tahun III. Desember. h 25-39
  59. Temmy Puboyono. 2002. Pengaruh Peristiwa pada Reshuffle Kabinet Persatuan Nasional Terhadap Reaksi Harga Saham di Bursa Efek Jakarta. Tesis Program Pasca Sarjana Magister Maajemen Universitas Diponegoro (tidak dipublikasikan)
  60. Treisye A. Lamasigi. 2002. Reaksi Pasar Modal Terhadap Peristiwa Pergantian Presiden Republik Indoneia 23 Juli 2001 : Kajian Terhadap Return Saham LQ 45 di PT BEJ. Simposium Nasional Akuntasi 5. h 273-285
  61. Wahana Komputer. 2004. Pengelolaan Data Statistik Dengan SPSS 12. Penerbit Andi
  62. Wiwik Utami. 1998. Pengaruh Imformasi Penghasilan Perusahaan terhadap Harga Saham di BEJ. Jurnal Riset Akuntansi Indonesia. Vol. I. No. 2. Juli. h. 225-268
  63. Wolk, Harry I., Michael G. Tearney, dan James L Dodd. 2008, Accounting Theory: A Conceptual and Institutional Approach. South-Western College Publishing.
  64. Berita Koran/ Majalah
  65. “Jokowi sosok populer di market,” Liputan 6 Com, 15 Desember 2013. “ Jika Prabowo Jadi Presiden “Kompas.Com. 16 Juni 2014.
  66. “Taipan Keturunan Cina yang Mendukung Capres Jokowi” “ Kompas.Com. 13 Maret 2014.